Retail и сети магазиновRetail and store networks
Сделки с розничными сетями требуют проверки unit economics на уровне магазина, договоров аренды, лицензий, товарных остатков, shrinkage, сезонности и качества управленческой отчётности. Для покупателя важно отделить масштабируемую экономику сети от разовых эффектов конкретных локаций.Retail network transactions require store-level unit economics, lease contracts, licenses, inventory, shrinkage, seasonality and management reporting quality to be checked. Buyers need to separate scalable network economics from one-off location effects.
Что проверяемWhat we check
Выручка и маржа по магазинам, аренда, товарные остатки, лицензии, cash discipline, возвраты и списания.Revenue and margin by store, leases, inventory, licenses, cash discipline, returns and write-offs.
Где теряется ценаWhere value leaks
Слабые локации, переоценённый stock, неустойчивые промо, зависимость от поставщиков и юридические ограничения.Weak locations, overstated stock, unstable promotions, supplier dependency and legal constraints.
ВыходOutput
QoE, store cohort analysis, NWC adjustment, risk memo и условия price adjustment / indemnity.QoE, store cohort analysis, NWC adjustment, risk memo and price adjustment / indemnity terms.
Когда нужна такая проверкаWhen this review is useful
- Покупка сети магазинов или контрольной доли.Acquisition of a store network or controlling stake.
- Продажа бизнеса с подготовкой vendor DD и data room.Business sale with vendor DD and data room preparation.
- Спор между партнёрами по реальной доходности точек.Partner dispute over real profitability of stores.
Что смотрим глубже обычной бухгалтерииWhat we review beyond accounting
В retail прибыль может выглядеть устойчивой на уровне сети, но распадаться при анализе по магазинам: часть точек живёт за счёт промо, часть — за счёт выгодной аренды, часть тянет оборотный капитал и списания. Поэтому мы строим анализ по store cohorts, локациям, форматам и каналам продаж.Retail profit can look stable at network level but break down by store: some locations rely on promotions, some on favorable leases, others absorb working capital and write-offs. We analyze store cohorts, locations, formats and sales channels.
Отдельный фокус — товарные остатки и лицензии. Покупатель должен понимать, какой stock действительно реализуем, какие лицензии и договоры переходят, какие точки требуют закрытия, renegotiation или отдельного price adjustment.Inventory and licenses are a separate focus. The buyer needs to understand which stock is saleable, which licenses and contracts transfer, and which stores require closure, renegotiation or specific price adjustment.
Документы и данныеDocuments and data
- P&L по магазинам, форматам, регионам и товарным категориям.P&L by store, format, region and product category.
- Договоры аренды, сроки, индексация, депозиты, штрафы и termination rights.Lease contracts, terms, indexation, deposits, penalties and termination rights.
- Inventory aging, shrinkage, списания, пересортица, поставщики и бонусы.Inventory aging, shrinkage, write-offs, stock mix, suppliers and rebates.
- Лицензии, разрешения, проверки регуляторов и ограничения по точкам.Licenses, permits, regulatory inspections and store-level restrictions.
- Кассовая дисциплина, refunds, loyalty, промо, скидки и возвраты.Cash discipline, refunds, loyalty, promotions, discounts and returns.
- Кадровая структура, графики, текучесть и зависимость от управляющих.Staffing, schedules, turnover and dependency on store managers.
Как выводы переходят в сделкуHow findings affect the transaction
Неликвидный stock и спорная дебиторка уходят в NWC adjustment или отдельное удержание цены.Obsolete stock and disputed receivables move into NWC adjustment or specific holdback.
Слабые точки отделяются от базовой оценки сети и моделируются как закрытие, renegotiation или turnaround.Weak stores are separated from base network valuation and modeled as closure, renegotiation or turnaround.
Лицензионные и арендные риски превращаются в conditions precedent, warranties или indemnity.License and lease risks become conditions precedent, warranties or indemnity items.
Юнит-экономика торговой точкиStore unit economics
Посчитайте экономику магазина, киоска или вендинга на своих вводных — тем же способом мы проверяем сети в due diligence.Calculate the economics of a store, kiosk or vending point on your inputs — the same way we test networks in due diligence. Все калькуляторыAll calculators
01 // Ритейл
Розничный магазинRetail store
Какую прибыль даст торговая точка при текущей наценке?What profit does the store make at the current markup?
Товарооборот, наценка и маржа, оборачиваемость запасов и прибыль торговой точки.Sales, markup and margin, inventory turnover and store profit.
- Наценка / маржаMarkup / margin
- ОборачиваемостьInventory turnover
02 // Ритейл
Киоск и нестационарная торговляKiosk and street retail
Когда торговая точка выйдет в плюс?When does the outlet break even?
Трафик, конверсия, маржа, точка безубыточности и окупаемость нестационарной торговой точки.Footfall, conversion, margin, break-even and payback of a non-stationary outlet.
- Трафик и конверсияFootfall and conversion
- БезубыточностьBreak-even
03 // Ритейл
ВендингVending
За сколько окупится автомат или парк автоматов?How fast does a machine or a fleet pay back?
Выручка автомата или парка, себестоимость закладки, аренда точки и срок окупаемости.Machine or fleet revenue, stock cost, location rent and payback period.
- Выручка точкиLocation revenue
- ОкупаемостьPayback
FAQ
Достаточно ли смотреть сеть целиком?Is network-level analysis enough?
Нет. Для сделки важна экономика на уровне магазина и когорты: сеть может быть прибыльной суммарно, но скрывать проблемные точки и завышенный оборотный капитал.No. Deal analysis needs store-level and cohort economics: the network may be profitable overall while hiding weak stores and overstated working capital.
Что сильнее всего влияет на цену retail-сети?What affects retail-network value the most?
Качество локаций, условия аренды, ликвидность товарных остатков, устойчивость маржи без промо и переносимость лицензий/договоров.Location quality, lease terms, inventory liquidity, margin sustainability without promotions and transferability of licenses/contracts.