Обезличенный кейс · NDAAnonymized case · NDA
Подготовка продавца: производственный периметрSeller readiness: manufacturing perimeter
Кейс обезличен; детали сделки, документы и стороны раскрываются только после проверки конфликта интересов и NDA. Цифры не являются обещанием результата.Case details are anonymized; documents and parties are disclosed only after conflict checks and NDA. Figures are not a guaranteed outcome.
КонтекстContext
Собственник производственного актива с EBITDA ~85 млн ₽ выходил на рынок без нормализованной отчётности и с неочевидным периметром NWC. Покупатели дисконтировали неопределённость по debt-like и capex backlog.Owner of a manufacturing asset with ~85m RUB EBITDA went to market without normalized reporting and unclear NWC perimeter. Buyers discounted uncertainty on debt-like items and capex backlog.
ПодходApproach
Vendor DD, мост EBITDA, карта периметра, sell-side data room, единый Q&A owner. Переговорная позиция по NWC peg сформирована до первого LOI.Vendor DD, EBITDA bridge, perimeter map, sell-side data room, single Q&A owner. NWC peg position set before first LOI.
РезультатOutcome
Подписан LOI с locked box; финальная корректировка EV ограничена 4% от первоначального диапазона (vs типичные 8–12% без подготовки в аналогичных процессах).LOI signed on locked box; final EV adjustment limited to 4% vs initial range (vs typical 8–12% without preparation in similar processes).
Посчитайте похожую ситуациюModel a similar situation
Логику EBITDA bridge и NWC peg из этого кейса можно проверить на M&A-модели: оценка и мост к стоимости доли пересчитываются на ваших цифрах.Test the EBITDA bridge and NWC peg logic from this case in the M&A model: valuation and the equity bridge recalculate on your numbers. Все калькуляторыAll calculators
